并购基金 000100千股千评

2017-01-16 17:30:54 点击数:

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至诚财经网(www.zhicheng.com)01月04日讯

2016年以来,在上市公司并购重组浪潮之中, 上市公司+PE 成立并购基金的模式屡见不鲜。统计数据显示,2016年,A股有数十家上市公司与各类私募机构等成立并购基金,涉及金额相当可观。

对于这股并购基金热潮,私募等机构认为,在上市公司转型发展、寻找新兴产业的浪潮中,并购基金将持续快速发展。而当前上市公司在并购方面的需求也越来越多样化,产业链上下游拓展、跨境并购等要求机构提供更为丰富多样的服务。另外,当前除了私募参与并购基金以外,公募子公司等也在积极拓展此类业务。

并购基金

并购基金浪潮

根据上市公司公告粗略统计发现,2016年以来,两市共有数十家上市公司公告成立各类并购基金,涉及的总金额(按照募资规模顶格计算)高达数百亿元,其种类多为特定产业的并购基金,其中还包括部分跨境并购基金。并购基金所指向的行业一般也与上市公司原主业有相应的联系,部分公司借助并购基金跨界发展的 意图 也很明显。

上市公司+PE 成立并购基金的模式,在并购浪潮中已经屡见不鲜。

对于上市公司来说,成立并购基金可以消除并购前期风险,可通过并购基金提前了解目标企业,储备与培育战略业务;可以通过并购基金的方式实现杠杆收购,提前以部分资金锁定并购项目,不占用过多上市公司资金;通过并购基金的方式还可以大幅提高并购效率,此前上市公司通过再融资、定向增发等募集资金再进行并购往往会错过一些好的机会,也会让并购成本变得相当昂贵。

此外,对于上市公司来讲,并购基金先行孵化、培育并购项目的模式,也使得上市公司纳入并购项目后可以快速 消化 并购项目,快速实现协同效应。

而对于PE等机构而言,参与上市公司并购基金,同样是提高自身投资安全性的不错选择。一方面,PE参与并购基金可提前锁定上市公司作为推出通道,提高了投资的安全边界;另一方面,有特定并购主体和并购方向的并购基金,在募资上也有优势,上市公司在并购基金中的相应承诺或者间接 背书 ,使得并购基金更容易受到私人资本的青睐。
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